金隅集团601992

公司代码：601992 公司简称：金隅集团

北京金隅集团股份有限公司

2019年年度报告

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人姜德义、主管会计工作负责人陈国高及会计机构负责人（会计主管人员）朱岩声

明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2019年度，公司合并实现归属于母公司股东净利润3,693,582,654.45元。母公司实现可供股东分配利润为3,481,020,792.67元，截至2019年期末母公司累计可供股东分配的利润为14,781,074,788.53元。公司拟向全体股东每股派发现金股利0.12元（含税），剩余未分配利润以后年度分配。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、 重大风险提示

报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告“第四节：经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分。

十、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 4

第三节 公司业务概要 ...... 8

第四节 经营情况讨论与分析 ...... 11

第五节 重要事项 ...... 23

第六节 普通股股份变动及股东情况 ...... 44

第七节 优先股相关情况 ...... 49

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 50

第九节 公司治理 ...... 60

第十节 公司债券相关情况 ...... 63

第十一节 财务报告 ...... 72

第十二节 备查文件目录 ...... 219

第一节 释义

一、 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义公司/本公司/金隅集团指北京金隅集团股份有限公司金隅资产公司指北京金隅资产经营管理有限责任公司实际控制人/市国资委指北京市人民政府国有资产监督管理委员会控股股东/北京国管中心指北京国有资本经营管理中心冀东水泥指唐山冀东水泥股份有限公司熟料指主要矿物成分为硅酸钙，是制造水泥的主要原料固废处置指将固体废物焚烧和用其他改变固体废物的物理、化学方法，达到减少清除其危险成分的过程。建筑面积指建筑物外墙外围所围成空间的水平面积保障性住房指专门针对中低收入家庭建设的具有社会保障性质的特殊住房，主要包括经济适用住房、限价商品住房、廉租住房和公共租赁住房等自住型商品房指北京市2013年要推出的定位为“自住”的商品房，此类住房价格比周边商品住房低30%左右，面向全市符合限购条件的家庭；购买此类住房后五年内不得上市，五年后上市收益的30%上交财政。报告期指2019年1月1日至2019年12月31日

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

公司的中文名称北京金隅集团股份有限公司公司的中文简称金隅集团公司的外文名称BBMG Corporation公司的外文名称缩写BBMG公司的法定代表人姜德义

二、 联系人和联系方式

董事会秘书姓名郑宝金联系地址北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心D座电话010 66417706传真010 66410889电子信箱zhengbaojin@bbmg.com.cn

三、 基本情况简介

公司注册地址北京市东城区北三环东路36号公司注册地址的邮政编码100013公司办公地址北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心D座公司办公地址的邮政编码100013公司网址http://www.bbmg.com.cn/listco电子信箱ir@bbmg.com.cn

四、 信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 《证券日报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn公司年度报告备置地点公司董事会工作部

五、 公司股票简况

公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上交所金隅集团601992金隅股份H股联交所金隅集团02009金隅股份

六、 其他相关资料

公司聘请的会计师事务所（境内）名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东三座安永大楼16层签字会计师姓名孟冬、孟嘉公司聘请的会计师事务所（境外）名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东三座安永大楼16层签字会计师姓名孟冬、孟嘉报告期内履行持续督导职责的财务顾问名称华融证券股份有限公司办公地址北京市西城区金融大街8号签字的财务顾问乔绪德主办人姓名持续督导的期间2011年3月1日至股改限售股份流通之日

七、 近三年主要会计数据和财务指标

一 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

主要会计数据2019年2018年本期比上年同期增减%2017年营业收入91,829,311,097.0583,116,733,092.1510.4863,678,330,931.54归属于上市公司股东的净利润3,693,582,654.453,260,449,276.9713.282,836,664,933.59归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,204,906,605.192,903,344,151.6210.392,090,105,614.67经营活动产生的现金流量净额9,521,681,287.81 5,042,633,652.16288.82 11,854,523,780.002019年末2018年末本期末比上年同期末增减（%）2017年末归属于上市公司股东的净资产61,131,199,597.3357,665,471,499.886.0151,162,847,780.44总资产282,123,755,708.33268,276,091,699.135.16232,207,482,091.70

二 主要财务指标

主要财务指标2019年2018年本期比上年同期增减%2017年基本每股收益（元／股）0.350.3112.900.27稀释每股收益（元／股）0.350.3112.900.27扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.300.2711.110.20加权平均净资产收益率（%）6.226.06增加0.16个百分点6.26扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.405.404.22

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

详见十一节、十八、补充资料2、净资产收益率及每股收益。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

一 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

二 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

三 境内外会计准则差异的说明：

□适用 √不适用

九、 2019年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

第一季度 （1 3月份）第二季度 （4 6月份）第三季度 （7 9月份）第四季度 （10 12月份）营业收入16,010,882,327.2828,600,206,303.3822,752,759,882.2224,465,462,584.17归属于上市公司股东的净利润421,935,712.032,623,638,296.19670,653,617.39 22,644,971.15归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润405,370,003.722,014,743,638.8702,949,539.8781,843,422.81经营活动产生的现金流量净额 4,210,253,265.945,158,332,880.683,281,609,712.215,291,991,960.86

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目2019年金额附注（如适用）2018年金额2017年金额非流动资产处置损益 104,089,749.31 144,306,669.42 186,434,156.08计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外216,700,763.75170,914,224.69560,116,793.67计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费31,496,345.45企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益9,248,144.3614,563,139.38债务重组损益 443,184,451.5817,671,546.4810,802,933.95除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/64,597,502.07除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益262,436,469.0859,738,926.44单独进行减值测试的应收款项减值准备转回//90,972,966.19单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回76,750,059.3660,100,804.79/对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益730,049,755.49508,933,619.95513,884,093.94除上述各项之外的其他营业外收入和支出83,485,995.94 69,722,425.72 33,930,021.38处置子公司和联营、合营公司产生的投资收益13,872,102.3088,513,125.88154,078,639.52少数股东权益影响额 94,053,990.28 209,147,116.56 152,430,927.10所得税影响额 294,035,395.30 125,590,911.18 289,661,645.24合计488,676,049.26357,105,125.35746,559,318.92

十一、 采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额交易性金融资产权益工具投资1,034,558,112.731,015,278,286.73 19,279,826.0029,316,032.41投资性房地产20,581,460,343.0228,795,585,798.688,214,125,455.66730,049,755.49应收款项融资505,226,096.81501,846,392.39 3,379,704.42其他非流动金融资产214,980,000.000.00 214,980,000.00 其他权益工具投资396,187,115.71382,047,682.07 14,139,433.64 合计22,732,411,668.2730,694,758,159.877,962,346,491.60759,365,787.90

十二、 其他

□适用 √不适用

第三节 公司业务概要

一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

（一）公司所从事的主要业务、经营模式

1、水泥及预拌混凝土业务：公司是全国第三大水泥产业集团，具有较强的区域规模优势和市场控制力，是国内水泥行业低碳绿色环保、节能减排、循环经济的引领者。水泥业务坚持以京津冀为核心战略区域，不断延伸布局半径，主要布局在京津冀、陕西、山西、内蒙、东北、重庆、山东、河南和湖南等13个省（直辖市、自治区），熟料产能约1.1亿吨、水泥产能约1.7亿吨。公司以水泥为核心，延伸出相关产品及服务内在联动机制，目前预拌混凝土产能约6000万立方米，骨料产能4100万吨，助磨剂外加剂产能约34万吨；各类固废年处置能力近190万吨。公司坚持拓展市场与整合战略资源同步推进，在京津冀地区的石灰石总储量16.4亿吨。

2、新型建材及商贸物流业务：公司是全国建材行业领军企业和环渤海区域最大的绿色、环保、节能建材生产供应商之一，拥有家具木业、墙体及保温材料、装饰装修材料、建材商贸物流等重点产品和服务。2019年新型建材产业围绕京津冀协同和高质量发展积极进行产业布局，完成了唐山曹妃甸岩棉、唐山曹妃甸木业、唐山玉田装配式部品基地三个产业基地的建设，进一步完善了新型建材产业链。公司新型建材产品及施工安装服务广泛应用于北京城市副中心项目及配套、雄安新区市民服务中心、冬奥场馆、北京环球影城等京津冀重点热点项目建设中，充分展示了金隅新型建材产业的品牌、品质和产业链优势，提升了产品体系应用和协同营销水平。在风险可控的前提下，持续做实商贸物流产业并积极探索成熟的电商营销模式。

3、房地产开发板块业务：公司是北京地区综合实力最强的房地产开发商之一，年开复工规模达800万平米，已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、成都、合肥、海口等15个城市，先后开发建设房地产项目130余个，总建筑规模约3,000万平方米，形成了“立足北京、辐射京津冀、长三角、成渝经济区三大经济圈”的全国化开发格局，具备多品类房地产项目综合开发的能力。作为北京市属大型国企，公司多年来引领北京市保障房建设，已累计规划建设保障性住房700余万平方米，提供保障性住房7万多套。公司在不断巩固核心业务优势的基础上，努力开展新型业态培育，围绕非首都城市功能疏解和京津冀协同发展，积极研究探索城市更新，已成功进入产业地产、科创地产等多领域，为公司带来了新的发展机遇。

4、物业投资与管理业务：公司是北京地区最大、业态最丰富的投资性物业持有者与管理者之一，目前在北京及天津持有的高档写字楼、商业、产业园区等投资物业面积约178万平米，其中在北京核心区的高档投资性物业约97万平米；物业管理面积（包括住宅小区和底商）近1350万平方米，专业化能力、品牌知名度、出租率和收益水平多年保持北京乃至全国业内领先水平。

（二）重点行业情况说明

1、水泥行业

2019年，全国固定资产投资（不含农户）551,478亿元，同比增长5.4%；其中基础设施投资增长3.8%；房地产开发投资增长9.9%。基建投资平稳增长，房地产投资和新开工韧性较强，支撑全年水泥需求量稳中向好。根据国家统计局《2019年国民经济和社会发展统计公报》统计，全国水泥产量23.5亿吨，同比增长4.9%。中央坚持打好污染防治攻坚战，水泥及相关产业作为重要的治理领域，持续受包括错峰生产、应急错峰、节能减排、矿山综合整治、错峰运输等环保政策影响，部分地区企业产能发挥被制约，产能过剩矛盾有所缓解，全国水泥价格基本延续了2018年整体走势，价格高位运行；加上一系列减税降费、支持实体经济发展的政策措施，水泥行业效益继续增长。

2、房地产开发行业

2019年，房地产调控不放松，继续强调“房住不炒”和防范系统风险，明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，房地产行业资金定向监管全年保持从紧态势，各地因城、因区、因势施策，新房交易周期逐步加长；土地市场总体处低温态势。同时，全年大部分时间房地产开发投资额增速在两位数，保持韧性增长。

据国家统计局数据显示，2019年全国房地产开发投资132,194亿元，比上年增长9.9%，比上年加快0.4个百分点。其中，住宅投资97,071亿元，增长13.9%。住宅投资占房地产开发投资的比重为73.4%，比去年提高2.6个百分点。房地产开发企业房屋施工面积893,821万平方米，比上年增长8.7%。其中，住宅施工面积627,673万平方米，增长10.1%。房屋新开工面积227,154万平方米，增长8.5%。房屋竣工面积95,942万平方米，增长2.6%。其中，住宅竣工面积68,011万平方米，增长3.0%。2019年，房地产开发企业土地购置面积25,822万平方米，比上年下降11.4%。商品房销售面积171,558万平方米，比上年下降0.1%。住宅销售面积增长1.5%，办公楼销售面积下降14.7%，商业营业用房销售面积下降15.0%。商品房销售额159,725亿元，增长6.5%，比上年回落5.7个百分点。其中，住宅销售额增长10.3%，办公楼销售额下降15.1%，商业营业用房销售额下降16.5%。2019年末，商品房待售面积49,821万平方米，比上年末减少2,593万平方米。

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

公司是京津冀建材行业绿色环保、节能减排、循环发展的引领者，是生态文明的践行者。报告期内，公司积极顺应京津冀协同发展和供给侧结构性改革的政策导向，把握大势，抢抓历史战略机遇。2019年3月，金隅冀东资产重组二批资产注入顺利完成，由此实现了水泥业务产权与管理权的统一，进一步提升公司在京津冀水泥市场掌控力和竞争力；2019年10月，公司控股的天津建材集团、冀东发展集团共同投资产业项目，从而促进公司产业间业务协同，有效盘活国有资产，强化了公司在京津冀建材领域的优势地位；2019年12月，曹妃甸木业创新基地年产25万方密度板和25万方刨花板项目投入运行，公司第一个装配式建筑部品生产基地在唐山投产，夯实了新材制造业产业化发展基础，积极打造国际一流的建材综合服务商。公司位列中国企业 500 强、中国企业效益 200 佳和全国企业盈利能力 100 强，高质量可持续发展的势头更加强劲。

公司核心竞争力主要表现在以下几点：

1.产业链优势：

公司具有纵向一体化的全产业链优势：依托新型绿色环保建材制造业及装备制造产业发展积累的优势，向房地产开发领域延伸，并注重业务拓展和产业提升，向贸易及服务、高端物业管理、科技创新产业园区运营、人力资源管理等现代服务业领域拓展。发挥房地产开发产业资金量大、产品需求量大的特点，以市场化方式带动以水泥为主的新型绿色环保建材产品的应用以及设计、装修、物业管理等相关产业的发展；新型绿色环保建材制造、不动产经营和物业服务产业通过充分发挥品牌、管理、技术的优势，以体系化、产业化、特色化促进了房地产开发项目的品质提升、价值提升和库存去化；房地产开发产业借助新型绿色环保建材制造产业在 “走出去”战略的实施中所积累的各种资源和优势，加强城市土地资源储备，开疆拓土、优化布局，挺进目标区域市场。各主业之间互为支撑、相互促进，以产业链为核心的规模优势、协同优势、集成优势持续增强。各业务板块和上下游企业信息共享、资源互补、协调联动，彰显集成优势，形成市场竞争胜势。

2.技术创新驱动优势：

公司大力实施创新驱动、绿色发展战略，聚焦产业高端和行业前端，以市场和政策为导向，积极践行金隅干事文化，凝心聚力、砥砺奋进，围绕绿色环保、绿色建材、绿色建筑、绿色制造和新材料五大类专项，深入开展具有金隅特色“高精尖”的新技术、新产品、新工艺科技创新工作，取得了一批行业引领的科技成果，公司科技创新能力和核心竞争力持续提升。

提升垃圾飞灰处置能力10%以上，处置总能力达到7万t/a，为2020年在琉水、北水各新建5万t/a飞灰工业化处置线提供了技术支撑，推动在京企业琉水、北水深度转型，解决了北京市垃圾飞灰无害化、减量化与资源化处置设施严重不足的迫切问题，成为了北京市不可或缺的环保处置设施，为北京市加快推进生态文明建设做出了贡献。完善了中温中尘SCR脱硝中试系统、进行粉体稀土还原剂脱硝超低排放技术中试,对氮氧化物排放水平进行比对测试，形成分级燃烧+SNCR+SCR复合脱硝方案，在投资、运行成本最低情况下，实现氮氧化物、氨逃逸超低排放行业引领性目标。完成工业化内装部品部件在大厂实验工厂的组装，实现部品部件的标准化、通用化

和系列化。开展PC构件生产工艺技术及系列产品优化研究，形成了成套设计图纸。开展钢渣超细粉实现规模化生产应用，为规模化利用京津冀地区大量堆存的钢渣废弃物奠定了基础。2019年，公司获国家专利 265 项，其中发明专利32项，获省部级政府科学技术进步奖2项、全国行业协会科技奖6项，获相关政府科技资金 1452.4万元，主持完成8项国标、行标等发布实施工作，获高新技术企业11家、省级企业技术中心等科技创新平台9家，获批工业和信息化部、财政部组织的2019年绿色制造系统解决方案供应商项目。同时围绕产业转型升级与高质量发展，公司与国内外高校、科研院所开展各类学术交流活动30余次，科技创新能力和行业影响力持续提升。

3.绿色可持续发展优势：

公司深入践行“绿水青山就是金山银山”的发展理念，认真贯彻落实国家关于生态文明建设的决策部署，把加强环境保护作为企业转变发展方式、增创效益、履行社会责任的重要手段，努力克服严峻复杂的经济形势和国家产业政策调控的深刻影响，扎实推进公司环保工作，坚持以高标准管理促进公司高质量发展。公司积极倡导节能减排创新和成果应用，在水泥窑协同处理工业固废和生活垃圾方面，加快项目建设，最大限度地发挥水泥行业优势，为节能减排做出更大的贡献，真正做到“城市净化器，政府好帮手”。2019年环保产业实现收入14.9亿元，同比增长30%。

截至2019年底，公司已有25家单位开展了固废处置业务，其中有13家附属企业开展危险废物处置，处置能力50.17万吨/年；13家附属企业开展生活污泥处置，处置能力83.02万吨/年；4家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力55.67万吨/年。

新取得水泥窑协同处置项目环评批复15家，环评总处置规模达144.5万吨/年，其中危废环评规模达55万吨/年，新增环评数量及处置能力均取得历史性突破。环保项目辐射京津冀、山西、陕西、东北等地区，服务客户数量超过5000家。

通过稳定运行控制，公司污染物排放水平优于国家规定的排放控制要求。京津冀、汾渭平原等重点区域企业污染物排放浓度明显低于国家规定的特别排放限值，部分区域企业水泥窑尾氮氧化物排放执行国家最严标准，其限值仅为国家规定限值的1/8。推进以技术提升、装备升级为核心的节能降耗、降本创效技改、技措项目，取得显著实效。2019年实施节能技改项目66项，涉及金额23446万元；五项可比综合能耗指标均同比优化，四项达到国标先进水平；分步能耗指标同比均有优化。

为助推企业实现科学发展，公司始终把清洁生产作为一种全新的污染预防措施和环境保护理念进行大力推广。清洁生产审核工作全面开展以来，企业已经完成多轮次审核及验收。通过实施清洁生产方案，所属各子公司均达到了“节能、降耗、减污、增效”的目的，实现工业生产的经济效益、社会效益和环境效益的统一。2019年，共11家企业进行第四批绿色工厂的申报，其中9家通过省级评定，被推荐到国家进行评审；最终4家企业成功入选第四批绿色工厂“国家队”名录。截至2019年底，公司所属水泥企业共有10家企业成功入选了国家绿色工厂名录。

公司始终贯彻国家创建绿色矿山的号召，部署旗下企业结合实际编制绿色矿山建设实施方案，坚持“一矿一策”，立足实际全面推进绿色矿山创建工作。目前有3家企业为国家级绿色矿山试点单位，3家企业为省级绿色矿山。2019年全面推进绿色矿山建设，积极推动各企业按国家自然资源部发布的《开展2019年度绿色矿山遴选工作的通知》开展绿色矿山遴选入库工作，截至2019年共13家企业已通过绿色矿山遴选。

4.产融结合优势：

公司抓住2019年利率下行的有利窗口期，创新融资方式，努力拓宽融资渠道，加大推进与金融机构的合作力度，控降公司有息负债融资成本，支持主业发展。全年对外融资增加82亿元，融资成本降低75个基点。完成总部在银行间债券市场2年期400亿元多品种债务融资工具DFI和80亿元公司债的注册工作。优化资本结构，资产负债率始终保持在70%左右。公司主体信用等级继续保持AAA级，为控降融资成本和保持流动性安全打下坚实基础。金隅财务公司充分发挥司库管理职能，促进公司内部资金供需对接，强化资金集中管理，综合资金归集率达72%，较上年末提升21%，大大提高资金使用效率，降低了整体资金运营成本。

5.企业文化及品牌优势：

公司大力弘扬以“想干事、会干事、干成事、不出事、好共事”的干事文化、“八个特别”的人文精神、“共融、共享、共赢、共荣”的发展理念和“三重一争”的金隅精神为核心的优秀

金隅文化，凝心聚力、砥砺奋进，深化改革、创新驱动、科学管控、共创金隅高质量发展新局面，向着打造国际一流产业集团、进入世界 500 强的宏伟目标接续奋斗。金隅文化是几代金隅人拼搏奋斗的经验总结，与系统内广大干部职工共同的事业追求和人文理想高度契合，是推动金隅持续发展的精神支撑和强大动力。“金隅”品牌连续荣获北京市著名商标，并在 2019 年（第十六届）“中国 500最具价值品牌”排行榜中位列第 66 位；公司荣获第九届北京影响力“京津冀协同发展”大奖、中国上市公司百强企业、金质量“公司治理”奖等荣誉。良好的品牌知名度和美誉度，为全面开创金隅跨越式发展的新局面营造了良好的文化氛围和智力支撑。

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2019年，金隅集团坚持稳中求进的工作总基调，围绕主业深化改革、激发活力，创新驱动、提质增效，总体经济指标再创历史新高，核心竞争力进一步提升，高质量可持续发展的势头更加强劲。

（一）水泥及预拌混凝土板块

公司水泥业务按照“打造国际一流的现代化、专业化大型水泥产业集团”的战略定位，做强营销、做实管控、精准推动“培优”升级，盈利能力显著增强，运营质量明显提升，充分彰显战略重组效应。深化战略营销，超前预判市场趋势，动态调整营销策略，牢牢掌握市场主动权。根据各区域产能布局和市场定位，因地制宜，精准施策。区域内产销一体化运作，区域间协调联动，全国“一盘棋”，充分发挥大企业集团的竞争优势。强化行业协同，发挥重组优势，引领行业自律，规范行业秩序，改善供求关系。加强矿山资源储备。

混凝土业务紧紧围绕“实现经营层面盈利”这一核心目标，抓改革、降应收、强管理，止损扭亏初步达成。按照“统一管控、统一营销、统一采购”的管理模式，强化管控，提高合同质量和合同履约率。通过信息化手段，提升智能制造水平，加快信息化标准化站点建设，优化工作流程，强化精细管理。

（二）新型建材与商贸物流板块

优化调整管控模式，做实存量、发展增量，突出产业特色、实现提质增效。全面提高板块基础管理能力，各企业盈利能力、市场竞争力及行业地位进一步提升。强化营销基础管控，建立销售费用降控机制，积极开发大客户。加强产品集成销售，为客户提供整体解决方案。按照“保质、保量、保时”的要求，为北京城市副中心、雄安新区、大兴国际机场、冬奥会场馆等重点工程，提供绿色、节能、环保建材产品和优质服务。

（三）房地产开发板块

打造专业化团队，主动应对市场变化，提高专业管理能力和项目运营效率，有效防控系统性风险。以“快销售、快回款”为策略，在较为低迷的市场环境中主动作为，下沉营销工作，制定优化措施，强力组织实施，保障现金流安全。

2019年，公司成功获取4宗土地，均在核心城市，新增土地储备约33万平方米，为房地产板块持续发展提供了有力支撑。

序号项目（宗地） 名称位置土地用途项目土地面积 （平方米）规划容积率面积（平方米）土地金额 （人民币万元）获取 方式获取时间权益 比例1北京市海淀区清河安宁庄 1820 618A 等地块北京市海淀区二类居住用地、社区综合服务设施用地等68,982141,907389,000招标2019 01 24100%2北京市海淀区西三旗 建材城中路东侧 1814 630 等地块北京市海淀区二类居住用地、体育用地、托幼用地21,21631,62976,000招标2019 01 24100%3杭州市江干区笕桥生态公园单元JG0702 R21 03地块杭州市江干区二类居住用地（设配套公建）41,76183,522200,954挂牌2019 09 12100%4杭州市江干区笕桥单元JG0601 R21 03地块杭州市 江干区二类居住用地（设配套公建）33,65574,041174,923挂牌2019 09 24100%合计 165,614331,099840,877

（四）物业投资及管理板块

围绕北京功能定位，谋划创新发展路径。写字楼面积增加，经营新、扩、续租稳定，出租率和租金水平保持平稳。商业经营整体稳定，逐步形成品牌影响力。金隅智选假日酒店圆满完成“世园会”接待任务；金隅皇冠假日酒店提前结构封顶。金隅智造工场工程改造全部完成，成为京北智能制造产业创新中枢。金隅高新产业园转型升级效果明显。

二、报告期内主要经营情况

2019年公司实现营业收入918.29亿元，同比增加10.48%，其中主营业务收入为909.36亿元；利润总额为79.34亿元，增加23.11%；净利润为51.78亿元，同比增加20.94%，归属于母公司净利润为36.94亿元，同比增加13.30%。其中：

水泥板块实现主营业务收入413.83亿元，同比增加5.78%；毛利额131.63亿元，同比增加

11.98%。水泥及熟料综合销量9640万吨（不含合营联营公司），同比基本持平，其中水泥销量8473万吨，熟料销量1167万吨；水泥及熟料综合毛利率37.04%，增加1.04个百分点。混凝土总销量1750万立方米，同比增加9.12%；混凝土毛利率7.28%，减少3.19个百分点。

新型建材与商贸物流板块实现主营业务收入264.77亿元，同比增加33.63%，毛利额12.83亿元，同比增加5.49%；利润总额 9.85亿元，同比增亏7.97亿元。

房地产板块实现主营业务收入222.08亿元，同比增加0.28%，毛利额75.39亿元，同比增加

7.12%；全年实现结转面积101.26万平方米，同比基本持平，其中商品房结转面积88.58万平米，同比增加2%，保障性住房结转面积12.68万平方米，同比减少12%；公司全年累计合同签约面积

117.47万平方米，同比增加5%，其中商品房累计合同签约面积101.35万平方米，同比基本持平，保障性住房累计合同签约面积16.11万平方米，同比增加54%。截至报告期末，公司拥有土地储备的总面积799.25万平方米。

物业投资及管理板块实现主营业务收入50.26亿元，同比增加18.73%；毛利额27.34亿元，同比增加13.24%。截至报告期末，公司在北京及天津持有的高档写字楼、商业、产业园区等投资物业总面积为178万平方米，综合平均出租率82%，综合平均出租单价5.7元/平方米/天；其中在北京核心区域持有的高档投资性物业总面积97万平方米，综合平均出租率84%，综合平均出租单价9.1元/平方米/天。

一 主营业务分析

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入91,829,311,097.0583,116,733,092.1510.48营业成本67,402,240,134.5860,720,721,116.6811.00销售费用3,076,483,834.812,915,690,243.385.51管理费用7,056,088,671.567,155,497,049.68 1.39研发费用232,888,822.88154,340,576.1650.89财务费用3,397,042,746.613,047,478,342.1711.47经营活动产生的现金流量净额9,521,681,287.81 5,042,633,652.16288.82投资活动产生的现金流量净额 6,781,629,224.53 8,383,929,591.3319.11筹资活动产生的现金流量净额 946,671,651.9814,079,944,375.83 106.72

2. 收入和成本分析

□适用 √不适用

1. 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）水泥41,382,758,892.5228,219,381,969.5931.815.783.12增加1.76个百分点新型建筑材料26,476,565,556.4025,193,515,825.854.8533.6335.47减少1.29个百分点房地产开发22,207,540,048.0314,668,102,640.8333.950.28 2.91增加2.17个百分点物业投资及管理5,026,398,089.172,292,595,895.4354.3918.7326.02减少2.64个百分点板块抵消 4,157,402,570.97 3,519,949,769.9415.33合计90,935,860,015.1566,853,646,561.7626.4810.3610.70减少0.22个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）产品销售43,173,115,629.9229,961,560,199.8830.606.146.71减少0.37个百分点大宗商品贸易19,765,110,574.1819,692,385,880.970.3742.9644.16减少0.83个百分点房屋销售21,673,760,978.6214,322,504,981.5333.92 2.11 6.86增加3.37个百分点投资性房地产租金收入1,777,881,775.95133,066,103.0592.5251.0168.28减少0.76个百分点物业管理951,660,048.92709,887,768.6925.414.6712.01减少4.88个百分点酒店管理411,270,349.60257,194,008.1437.46 17.83 5.16减少8.36个百分点装饰装修收入594,900,433.97547,501,738.527.974.268.19减少3.34个百分点固废处理1,465,175,024.09712,064,541.4951.4052.353.75增加22.77个百分点其他1,122,985,199.89517,481,339.4953.92 31.28 53.01增加21.31个百分点合计90,935,860,015.1466,853,646,561.7626.4810.3610.70减少0.22个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北地区64,902,969,996.2348,754,300,595.9424.8829.2942.86减少7.14个百分点华东地区10,295,916,087.797,065,476,920.4831.38 30.63 30.37减少0.25个百分点华中地区2,238,582,609.151,196,317,439.1546.5677.5774.78增加0.85个百分点华南地区771,617,974.42520,997,074.9732.48 38.39 38.69增加0.32个百分点东北地区2,804,049,197.931,736,264,032.4138.08 14.87 41.09增加27.56个百分点西南地区4,537,109,062.672,867,917,914.1736.79 5.33 20.83增加12.38个百分点西北地区3,183,943,113.891,804,247,342.7843.33 6.58 26.27增加15.14个百分点国外地区2,201,671,973.082,908,125,241.86 32.09 34.24 47.76增加34.19个百分点合计90,935,860,015.1666,853,646,561.7626.4810.3610.70减少0.22个百分点

2. 产销量情况分析表

□适用 √不适用

3. 成本分析表

单位：元

分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例%上年同期金额上年同期占总成本比例%本期金额较上年同期变动比例%情况 说明水泥水泥板块主营业务成本28,219,381,969.5942.2127,364,680,478.3845.313.12新型建筑材料建材板块主营业务成本25,193,515,825.8537.6818,596,625,507.9430.7935.47房地产开发房地产开发主营业务成本14,668,102,640.8321.9415,107,937,345.8625.02 2.91物业投资及管理物业投资及管理主营业务成本2,292,595,895.433.431,819,228,526.673.0126.02板块抵消 3,519,949,769.94 2,494,708,885.46合计66,853,646,561.7660,393,762,973.3910.70分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例%上年同期金额上年同期占总成本比例%本期金额较上年同期变动比例%情况 说明产品销售产品销售成本29,961,560,199.8844.8228,078,671,359.3946.496.71大宗商品贸易大宗商品贸易成本19,692,385,880.9729.4613,660,135,469.1322.6244.16房屋销售房屋销售成本14,322,504,981.5321.4215,377,221,295.6225.46 6.86投资性房地产租金收入投资性房地产租金成本133,066,103.050.279,072,110.400.1368.28物业管理物业管理成本709,887,768.691.06633,755,508.461.0512.01酒店管理酒店管理成本257,194,008.140.38271,184,979.320.45 5.16装饰装修收入装饰装修成本547,501,738.520.82506,057,291.900.848.19固废处理固废处理成本712,064,541.491.07686,344,649.241.143.75其他其他成本517,481,339.490.771,101,320,309.931.82 53.01合计66,853,646,561.7660,393,762,973.3910.70

4. 主要销售客户及主要供应商情况

□适用 √不适用

3. 费用

√适用 □不适用

单位：元

费用项目2019年2018年变动变动比例%销售费用3,076,483,834.812,915,690,243.38160,793,591.435.51管理费用7,056,088,671.557,155,497,049.68 99,408,378.13 1.39财务费用3,397,042,746.613,047,478,342.17349,564,404.4411.47

4. 研发投入

1. 研发投入情况表

√适用 □不适用

单位：元

本期费用化研发投入232,888,822.88研发投入合计232,888,822.88研发投入总额占营业收入比例（%）0.25

2. 情况说明

□适用 √不适用

5. 现金流

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年2018年变动变动比例%经营活动产生的现金流量净额9,521,681,287.81 5,042,633,652.1614,564,314,939.97288.82投资活动产生的现金流量净额 6,781,629,224.53 8,383,929,591.331,602,300,366.8019.11筹资活动产生的现金流量净额 946,671,651.9814,079,944,375.83 15,026,616,027.81 106.72

二 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

三 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：元

项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明货币资金21,325,042,578.377.5618,774,468,260.667.0013.59应收票据5,202,609,351.301.8410,720,555,717.694.00 51.47应收账款8,001,473,532.632.847,440,085,450.852.777.55应收款项融资501,846,392.390.18505,226,096.810.19 0.67存货121,531,025,336.5043.08114,912,793,681.3642.835.76其他流动资产6,284,046,698.112.233,710,725,422.821.3869.35在建工程2,279,231,800.750.812,929,675,428.991.09 22.20长期待摊费用1,276,284,193.480.451,242,705,854.170.462.70应付票据1,976,142,322.650.702,080,749,336.980.78 5.03应付账款17,701,948,542.456.2718,357,615,866.656.84 3.57预收账款334,666,882.900.12317,903,204.750.125.27合同负债24,557,147,374.248.7023,715,168,353.778.843.55应付债券27,460,996,718.149.7320,231,089,289.707.5435.74股本10,677,771,134.003.7810,677,771,134.003.98 其他权益工具14,962,000,000.005.3014,962,000,000.005.58 资本公积6,434,307,002.102.285,273,970,842.541.9722.00一般风险准备359,957,564.900.13340,792,201.290.135.62少数股东权益21,400,150,833.947.5921,549,031,047.348.03 0.69

主要科目变动情况说明：

1.应收票据：较期初减少51.47%，主要是由于本期进一步严格收取票据标准所致。

2.其他流动资产：较期初增加69.35%，主要是由于公司房地产企业待抵扣进项税较期初增加所致。

3.应付债券：较期初增加35.74%，主要是由于公司本期发行债券所致。

2. 截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3. 其他说明

□适用 √不适用

四 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

具体行业信息见本年度报告中“公司业务概要”及“经营情况讨论与分析”章节内容。

五 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

单位：元

被投资企业名称经营范围投资成本期初数本期增减期末数持股比例%减值准备合营企业星牌优时吉建筑材料有限公司生产矿棉吸音板等184,628,800.8831,019,331.5913,205,051.4044,224,382.9950北京金隅蓝岛商业运营管理有限公司百货零售3,000,000.003,784,396.78 1,196,649.752,587,747.0350北京金隅启迪科技孵化器有限公司科技企业的孵化、企业管理等4,000,000.005,100,805.2832,856.605,133,661.8850冀东海德堡（扶风）水泥有限公司水泥、水泥熟料的生产与销售等235,726,972.50508,926,488.462,249,778.49511,176,266.9548.11冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司水泥、水泥熟料的生产与销售等229,480,000.00631,181,638.1950,444,155.20681,625,793.3950唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司矿渣微粉及副产品生产、销售100,000,000.00151,229,914.084,332,714.91155,562,628.9950鞍山冀东水泥有限责任公司水泥、水泥熟料的生产与销售等150,000,000.00226,302,837.471,388,159.00227,690,996.4750冀东太平洋（北京）环保工程技术有限公司水泥节能环保设备的设计研发等15,000,000.00199.23 199.23 50Cross Point Trading274 RF Pty. Ltd.建材行业投资等132,353,000.00113,644,903.2721,567,407.89135,212,311.1656.1联营企业森德中国暖通设备有限公司生产散热器等78,150,006.67101,170,647.341,866,694.55103,037,341.8926.7欧文斯科宁复合材料北京有限公司混凝土、泵送等非标成套控制27,557,054.0064,425,972.156,959,541.8071,385,513.9520北京市高强混凝土有限责任公司生产混凝土、泵送等15,723,518.1422,942,777.093,341,316.6726,284,093.7625北京金时佰德技术有限公司设备设计、生产4,950,548.2414,336,074.251,818,091.3616,154,165.6123河北睿索固废工程技术研究院有限公司固废综合利用的技术研究检测等16,020,997.0016,364,723.95148,441.9316,513,165.8834.78唐山海螺型材有限责任公司建筑型材的制造与销售64,000,000.00136,669,380.49 5,756,643.58130,912,736.9140北京青年营金隅凤山教育科技有限公司教育技术推广服务等3,000,000.001,740,589.67 194,779.671,545,810.0030包钢冀东水泥有限公司冶金渣微粉生产与销售等122,500,000.00104,107,413.65 104,107,413.65 70冀东水泥扶风运输有限责任公司汽车运输等3,800,000.006,727,093.29 480,152.946,246,940.3523.75吉林市长吉图投资有限公司服务业等150,000,000.0014