全球疫情观察与投资思路周记 ③ 数据恶化背后的向好局势和美股抄底策略 3/28 是的

全球疫情观察与投资思路周记 ③ 数据恶化背后的向好局势和美股抄底策略 3/28 （是的，我改成周记了，因为日记写不出来） 3.28日，全球疫情形势依然严峻。 国内防控做的很好，本土已经数日没有新增，但... 雪球精华行情交易

扫一扫， 登录/注册全球疫情观察与投资思路周记 ③ 数据恶化背后的向好局势和美股抄底策略 3/28作者：03 27 19:40雪球转发：0回复：2喜欢：1中美之间的不断扯皮，部分企业倒闭；在中长期内，全球经济不可避免的会陷入一定衰退，但不太可能发生全球性的经济危机和金融危机，因为本次危机的根源是疫情，是社会的一次暂停键，不是经济体系或者金融体系内部的崩坏——当然，如果疫情持续恶化超过一年的时间，确实会引发经济体系或者金融体系的内部崩坏，但这种概率微乎其微。只要美国、日韩和欧洲主要几大国（德法英意西）的疫情能够在2~3个月内控制住、中国不爆发二次大规模感染，再加上各国政府的强力干预，全球经济和金融体系的内核就不会被破坏，也就不会发生全球性的经济和金融危机，当然一定程度的经济衰退无可避免。各大行业会受到不同影响，但随着疫情发展逐渐得到管控，会像国内社会一样陆续恢复常态，除了对大众的消费能力有一定影响、导致部分人失业外，其他方面的影响不大。

特朗普政府在抗疫方面十分不靠谱，但这不否认美国作为全球经济和金融中心，在经济调控和风险防范方面的能力，美联储通过一系列组合拳，已经解除了流动性等金融层面的风险，接下来我们会看到越来越多的经济刺激政策出台，各方会在外在压力下妥协，全球化协作和救援会更多，再考虑到上述的1~2月内美国国内疫情拐点出现的推测，美国经济崩溃的可能性极低，而这是维系美股市场和全球股市不会大崩溃，不会引发金融危机的根基，A股和港股市场相对独立，经济和股市崩溃的可能性更是微乎其微；至于全球疫情防控，就需要我们国家站出来充当领导角色了，相信这次疫情结束后，我国的国际地位和声望会更上一个台阶。

美股市场已经熔断四次，短期内暴跌30%之多，连带着港股和A股市场也大幅下挫，但如此全面暴跌，其实已经充分反映了市场的恐慌情绪，市场最怕的不是疫情大流行和经济衰退，主要怕的是前期美国政府抗疫策略的迟缓和混乱，当美国政府开始有序采取正确策略抗疫时，市场已经没有早期那么恐慌了，在低估值和强力财政货币政策救市救经济的双支撑下，市场整体支撑力度比较大，情绪面开始企稳，在报复性反弹一波之后，接下来会进入震荡的大盘行情，当美国像韩国/伊朗一样逐渐控制住新增确诊人数增长时，疫情拐点就会出现，美国股市将迎来大反弹。在暴跌过后，市场估值来到了一个相对低估的水平，一些优秀公司开始展现出不错的投资机会。

在这些复杂宏观环境分析下，我最近一周陆续抄底了大量美股，分为两种思路：一是抄底 ，二是做波段多空投资。

抄底公司又分类两类：一类是受疫情直接影响严重，短期过度暴跌的行业，这些行业在暴跌过后，随着政府救市政策推出，会迎来短期的报复性反弹，纯属估值修复，无关长期基本面，基本是干一票走人的标的，选择标的时要考虑破产风险，尽量选资金实力雄厚的行业老大；我抄底的公司包括航空业的波音、达美航空、美国航空，邮轮业的嘉年华邮轮和酒店业的万豪酒店，这些公司此前基本都暴跌了80%多，估值极低，目前都反弹了50%多，我买在了偏右侧位置，收益多在20%多；第二类抄底是准备长期持有的优质公司，我选择了特斯拉和微软。

波动多空投资是受到了对冲基金大佬比尔.阿克曼的启发，他在这轮暴跌中通过信用利差投资+做空+杠杆+转向做多一系列操作，在一个月内赚取了100倍回报，堪称神人。通过上面的分析，我觉得美股市场接下来一段时间将是大幅来回震荡的局面，向上有疫情严峻和经济衰退预期阻力，向下有低估值和政策托底，直到疫情拐点真正到来，市场才会恢复常态，也就是基本面主导的熊市行情。这段时间，可以通过紧密追踪疫情发展、政府政策和市场情绪来做波段投资，难度很大，不过可以拿出部分资金一试，有几个要点要注意：保持敏锐、不随主流、不要贪心以及控制杠杆率。有一定风险，战略上要大胆，战术上要慎之又慎。

在具体的交易思路上，要做到以下几点：一是不从众，要有逆向思维，市场极度恐慌的时候偏要仔细去找投资机会；二是要提前布局，要有承担一定风险的心里准备，你不能等什么都落地了再去操作，那会早就没有赚钱的空间了，比如各种救市、合作政策是能提前预料到的，只是时间早晚的事情；三是要判断市场预期，类似二阶导数，大家买的都是预期，不是实际的业绩，像航空业业绩会下滑谁都知道，但那是以后的事情，不否定航空业现在过度下跌的事实，那当下的市场预期就变成了估值回归，而不是业绩下滑，现在的暴力反弹跟后续的业绩下滑是两个阶段的事情，要用不同的思路去投资。

大危机孕育大机会，对于多空投资者来说，大涨大跌都是机会，如果都像宏观分析师和经济学家那样悲观，处处是风险，谨小慎微，就很难赚到大钱，巴菲特的很多著名投资，都是在大危机中起步的。当然，行动上要慎重。最近愈发觉得，要做好投资，除了研究基本功练扎实外，还要修炼自己的情绪（逆向思考、冷静、理智、耐心），以及保持对市场的敏锐，三者都做到了，才会成为一个伟大的投资家。

免责申明：本文仅作个人总结思考，不构成投资建议，请慎重投资。

全部评论03 28 21:5503 28 17:56

很有参考价值

刷刷雪球再下单

风险提示：雪球里任何用户或者嘉宾的发言，都有其特定立场，投资决策需要建立在独立思考之上

互联网违法和不良信息投诉：01061840634 / secretary@xueqiu.com

?? 2020 XUEQIU.COM北京雪球信息科技有限公司

全球疫情观察与投资思路周记 ③ 数据恶化背后的向好局势和美股抄底策略 3/28 是的 我改成周记了 因为日记写不出来 3.28日 全球疫情形势依然严峻。 国内防控做的很好 本土已经数日没有新增 但...