中国股市：过于沉迷技术分析 就是舍本逐末了 点醒万千亏损散户

过于沉迷技术分析，就是舍本逐末了

在这里，我并不是批判技术分析没用，我想说的是我们不应该完全沉迷于此，在大量技术分析的同时，我们应该记住我们的最终目的是走出技术分析。

技术分析研究的主体是市场以及在这个市场进行交易人群的心理活动所能达到的一种市场极限，它的运动形式和节奏以及它的运动方向。

因此，从这种程度上它比基本面分析更加接近真实，因为它更加接近市场本身，这也构成了在日常交易方面，技术分析所能达到的水准基本面分析却很难达到。

当然还有一个原因是因为技术分析在某种程度上更加偏重于定量分析，而基本分析更加偏重于定性分析，就交易来说，对于特别是金融杠杆使用非常多的外汇交易市场，定量分析在很多时候要比定性分析更加有实用意义。

但在我们看到技术分析长处的同时，我们永远要记住的一点是市场决定技术分析，而不是技术分析决定市场。

永远会是市场决定市场而不会是技术分析决定市场。

这个说法会引导我们进入市场到底是什么的问题，大家要记住，市场是一个本身不会产生财富，而只能完成财富转移的某个特定人群博弈的场所。

进入这个场所的所有博弈人群都希望通过这个场所得到财产而不是失去财产。

但最后结果总是会和大部分博弈人群的想法不一样，市场总能顺利地完成财富转移，而这个转移过程的完成一定表明至少有70%的投资人最后错了，亏钱了，他们的财产被重新分配了。

想象一下，我们就知道要让这些人群中的精英心甘情愿地成为被分配对象可不是一件容易的事情，市场唯一能做的就是通过各种各样的方式让大家出错。

欺骗，欺骗，再欺骗，利用，利用，再利用将永远是市场唯一的主题。

我们看到的在底部的“之”字形调整一般应对的就是本来对市场判断准确的投资人最终因为频繁的上下价格运动失去持有信心和耐心的最好的写照，而扎空和诱多相对应的也就是让市场中的某些投资人失去耐心和信心的过程。

因此，重要的还是市场本身。在我们进入技术分析这个领域的时候，我们要记住，它只是帮助我们了解市场的一个手段和工具，最最重要的依然还是市场本身。

高位放量大阴线

这种形态也叫“乌云盖顶”，是股价经过大幅拉升之后，在某一天股价大幅高开5%以上，但开盘价几乎是全天的最高价，股价高开低走，盘中大量抛盘涌出，高位买入的投资者当天被套。

次日股价如果站不上大阴线的1/2处，可以确认主力出货无疑，投资者要坚决出局，不可犹豫不决。

例如，图58是002337赛象科技的日线图。

该股在2018年11月20日放量涨停突破之后连拉三个涨停板，11月26日以涨停板开盘，在下午2：00过后不断有大单抛出，涨停被迅速打开，股价直线下跌。

不明就里的投资者以为主力放闸洗盘纷纷杀入，不料股价稍微反弹之后继续大幅下滑，跟进的投资者瞬间被套，股价从涨停到跌停，收了一根光头光脚的大阴线，幅度达到了20%。

次日股价虽然封于涨停，但很勉强，股价也是收在大阴线的1/2下方，很明显这是主力为掩盖其出货行为而玩的“欲盖而彰”，果然很快股价出现了暴跌，从此一蹶不振。

图58 赛象科技日线图

又例如图59是002339积成电子的日线图。

该股从2019年2月1日涨停启动后一路震荡上行，3月11日开始加速拉升态势，连拉两个涨停板，此时股价上涨幅度将近60%，3月13日股价大幅高开，幅度达到6.7%，开盘后股价迅速下滑，抛盘大量涌出，全天收出一根放量大阴线。

次日股价直接跳空低开，收出一根中阴线，股价收在大阴线下方，此时主力出货行为已经昭然若揭，投资者应该毫不犹豫地止损出局，避免更大的损失。

随即该股出现震荡向下调整格局，疲态尽显。

图59 积成电子日线图

前期低位支撑买入

前期股价调整形成的低点位置通常对股价构成支撑作用，当股价再次调整至前期低点的位置时就是短线买点，股价往往受到支撑后出现反弹。

例如，图48是600249两面针的日线图。

该股在2005年2月2日、3月23日形成了两个明显的低点，当股价在4月22日大幅下挫探至前期两个低点位置时受到了支撑，股价被仅仅的几十手的卖单就打到触及跌停板，说明下跌动能已经严重不足，果断出手，马上介入抢反弹，该股当天向上拉升至平盘收市，当天就收益达到了将近10%，其短线技巧发挥得淋漓尽致。

图48 两面针日线图

又例如，图49是600718东软股份（东软集团）的日线图。

该股在2005年11月7日均线金叉后股价维持上下震荡格局，11月11日下探至24日线受到支撑收一长下影的十字星，12月6日当该股股价再次调整至11月11日的低点时受到支撑，此时就是买入的良机，在买入后当天出现反弹，在次日反弹至24日线时全部抛出。

图49 东软股份日线图

再例如，图50是600030中信证券的日线图。

该股在2007年4月10日4月24日形成两个高点，5月14日、16日股价调整至此时受到支撑出现反弹，6月4日当股价再次调整至这个位置的时候，就是短线介入点，买入后次日冲高卖出，打了个短平快。

图50 中信证券日线图

庄家试盘时的K线特征

低开阳线

庄家以较大幅度低开来进行试盘，然后逐步拉高股价，最终收出一根阳线实体。

采用这种方式试盘，由于股价低开，庄家可在试盘时再买入部分低价筹码。

并且股价低开难以引起跟风盘。

这种低开试盘方式可测试出筹码的稳定性和股价的支撑。当庄家采用下跌建仓方式时，会习惯地采用这种方式来试盘。

当庄家建仓快结束时，再通过低开测试该股是否还有下跌动能。

深南电A（000037）的K线图，该股在2017年1月21日低开超过3%，开盘后股价就往上走，使开盘价成为当天的最低价。

在上午11点以后股价回到上一交易日收盘价附近，随后股价一直围着上一交易日收盘价附近运动，形成典型的低开阳线形态。

深南电A（000037）在2011年1月21日的分时走势图，在当天的试盘中，庄家使用大单将股价拉起，然后任其自由运行。

在上午股价有了较大的回落，11点之后股价又被庄家拉起，这时股价自由运行时维持在前一交易日收盘价附近。

从这一交易日的试盘可看到该股在低位筹码稳定，浮筹较少，可考虑拉升股价了。

高开阴线

在试盘时，庄家以跳空高开的方式开盘，让持股者感觉该股将从低位开始上涨了，从而引发无限的幻想，对该股充满期望。

但是，开盘后该股却一路向下，使持股者刚刚唤起的希望破灭，心态从期望转向失望。

随着股价的一路下跌，在当天的形成了一根中阴线或大阴线，持股者担心后期股价会继续下跌，就想卖出手中的筹码，以减少后期继续下跌的损失。

高开阴线是对持股心态的测试，如果持股信心不稳，遇到这种高开阴线就会卖出手中的筹码。

如果出现高开阴线时，盘中出现大量抛盘，说明持股者信心不稳，盘中浮筹较多，这时庄家可继续向下打压股价，寻找稳定的支撑。

如果出现高开阴线时，盘中卖盘稀少，说明持股者持股信心坚定，盘中浮筹较少，庄家可准备拉升股价。

武汉中商（000785）2010年3月至9月的K线图，该股在2010年7月9日的K线形成一根高开阴线。

在这一天的交易中，股价相比前一交易日高开近9%，但在开盘十几分钟后股价便被打压到上一交易日收盘价下方，随后股价有所反弹，在下午大部分交易时间都保持2%～4%的涨度，到收盘时股价有所回落，涨幅为1.47%，全天形成一根高开低走的阴线。

从全天的走势来看，该股在高开时有很多跟风盘挂单买进，在开盘后的回落过程中卖单较少。

也就是说，该股的浮筹较少，不需要庄家继续向下寻找支撑，可以考虑近期拉升股价。

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