中国平安拿到新牌照！获准筹建消费金融公司 如何玩转新业务“引擎”？

券商中国记者11月27日获悉，中国银保监会已于近日批复同意平安集团在上海市筹建平安消费金融有限公司。

根据批复，中国平安应严格按照有关法律法规要求审核股东资格、办理筹建事宜，自批复之日起６个月内完成筹建工作。

平安消费金融公司筹建工作接受上海银保监局的监督指导，筹建期间不得从事金融业务活动，筹建工作完成后，应按照有关规定和程序向上海银保监局提出开业申请。

陆金所回复券商中国记者称，集团已收到监管批复，将按照相关要求，积极完成消费金融公司的筹建工作。

消费金融牌照价值几何？

消费金融公司是指不吸收公众存款，以小额、分散为原则，提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。中国平安筹谋消费金融牌照早有端倪，曾在10月24日发布公告称，公司董事会决议通过了合资设立消费金融公司的议案。

业内人士分析，平安集团拿下消费金融牌照，对于平安旗下处于转型中的陆金所及平安普惠有重要意义，未来将与旗下陆金所和平安普惠形成业务协同，完善消费金融领域布局。

平安集团旗下陆金所曾经是网贷行业的领头羊，随着网贷行业进入治乱和整顿，陆金所转型成为综合性的金融理财信息服务公司，开展包括基金、保险、私募、信托、券商资管等财富管理业务；原P2P业务则划转到陆金服这个主体，成为陆金所控股旗下的子公司。

今年7月有消息称，陆金所计划退出P2P业务。平安联席首席执行官陈心颖在2019年上半年业绩发布会上回复记者提问时曾表示，上半年陆金所持续保持稳健增长，P2P业务占比少于20%，会积极响应监管“三降”要求（降机构数量、降行业规模、降涉及人数），有序转型。

今年11月初，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了加快网络借贷机构分类处置工作推进会。会议提出，下一步工作要坚定以退出为主要方向，推动大多数机构良性退出，有计划、分步骤限期停止业务增量。支持机构平稳转型，引导无严重违法违规行为、有良好金融科技基础和有一定股东实力的机构转型为小贷公司。对于极少数具有较强资本实力、满足监管要求的机构，可以申请改制为消费金融公司或其他持牌金融机构。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示，对比消费金融牌照，小贷资质的杠杆率要求（资本充足率要求）更高、资金来源更窄，例如小贷公司做不了同业业务。相比之下，如果做C端业务，消费金融牌照确实更具有含金量。

消费金融牌照与陆金所存在业务协同

消费金融战场早有蜻蜓立上头。招商银行、蚂蚁花呗、趣店集团是消费金融各商业模式中的典型代表。

恒大研究院此前分析称，消费场景、风控能力、资金成本是消费金融的核心竞争力。消费金融的业务流程涵盖资金方、场景方和运营方三大主体。消费金融不同玩家在资金、场景和风控端各具优势、差异化竞争，新一轮金融强监管，强调资质与风控、规范创新是未来趋势。

恒大研究院认为，银行资金和风控优势显著，但缺乏消费场景，正积极寻求合作，搭建场景实现转型；电商和支付平台场景丰富、长尾用户数据充裕，但受监管和资金限制，与银行合作、转型助贷是必然趋势；新兴互联网平台虽无法与传统机构直面竞争，但能够在垂直市场占得先机，依靠导流、助贷等实现差异化竞争。

从平安集团来说，消费场景、风控能力、资金成本均不缺乏。其近年来深度布局”金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市“五大生态圈。旗下不仅有寿险、财险、养老险、证券、基金等全金融牌照，还孵化出了陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技等一系列金融科技和医疗科技平台。

其实，从2005年开始，平安就在深圳做个人消费金融业务。资料显示，2007年平安成立信用保证保险事业部， 设立"保证保险+银行贷款"的业务模式，帮助个人及小微企业客户获取无抵押贷款；2010年设立平安直通贷，开展贷款产品的线上销售服务；2011年成立陆金所发展P2P业务。平安的消费金融业务，历经多年成长和整合，呈现出以平安普惠为中心的金融业务集群。

2015年，平安普惠并入陆金所控股，其背后的逻辑是，平安普惠的消费金融业务，与当时陆金所P2P业务存在着业务协同关系。陆金所上有大量拿着闲钱的投资者，而普惠则能用最有效率的方式找到借款人。平安普惠曾在业内率先推出无抵押贷款产品i贷，最快3分钟放款，最高额度3万元，全程App申请，吸引了超过1000万客户。

获得消费金融牌照，对于正在“三降”转型中的陆金所控股及平安普惠有着重要意义。一方面，平安普惠更加实至名归的做消费金融，旗下各项业务的管理和归口将更清晰，未来，这一牌照将有效完善陆金所控股在金融服务领域的布局。

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