奇特现象:期权盘面策略探讨
当前期权市场出现了一些奇特现象,引发了广泛关注。在盘面上可以观察到一些非常规的波动和交易行为,这种现象可能与市场波动、投资者情绪或者其他未知因素有关。针对这一情况,需要进行深入的策略探讨和分析。本文将就当前期权盘面上的奇特现象展开讨论,分析可能的原因和影响,同时探讨相应的应对策略,为投资者和交易者提供参考和建议。通过深入剖析市场现象并提出有效的应对策略,有助于投资者更好地理解市场变化,降低风险,实现更好的投资收益。
最近,随着50ETF的几天跳空调整与弱反弹,在期权和股指的盘面上出现了一些奇特的现象。
首先是,期指的贴水(负溢价),不管是IH1908,还是1909都出现了20个点左右的贴水。
然后是认购期权的波动率大大低于认沽期权的波动率。
以至于看理论价,认购的现价低于理论价,认沽大幅高于理论价。
还要就是实值认购大幅贴水,实值认沽大幅升水。9月份的更加明显。
和2、3月份的认购波动率高,认沽价格便宜相反了。一定程度上,反映出市场的谨慎态度。
一方面,是很多人看短期上面缺口太多,不看大涨和多数缺口的回补;另一方面,对于持股保护的需求增大。
这样,认购期权很便宜,如果标的有像样的反弹,认购期权的涨幅可能会较大,但如果不反弹,也不会有大的起色。另一方面,认沽期权价格比较贵,但有多少人敢于去裸卖认沽呢?
根据盘面的一些数据,有人想出了这样一些策略,一起探讨。
买入IH1908或者1909(因为贴水),到期贴水会收敛,吃一点300元的价值。同时卖出实值认购,如2700之类,赚取微弱的时间价值。到期不大跌的话,两者都赚。
融券卖出50ETF,同时买入深度贴水的2600及其以下认购,到期贴水收复,融券对冲下跌的风险。
买入便宜的近月认购期权博上涨,同时卖出远期认购。
根据期权平价公式来套利。
卖出贵的认沽期权,同时做空股指期货,类似于空头备兑,但股指期货贴水,认沽期权时间价值较高。
买入认沽博继续下行,但认沽期权较贵。
买入实值认沽,同时卖出虚值认沽或多份虚值认沽构成熊市价差或比率价差。
多IH,空IC。
总体来说,这种认购波动率低于认沽的情况第一次遇到,也不知道怎么办才好。空仓等,也是个好的选择。